00:00:00: Und nun Strategien, Taktiken und Marktideen von einem Wikifolio-Trader.

00:00:10: Hallo zusammen!

00:00:10: Mein Name ist Mahan Tabildari weil Wikifolo heißt ich Mathematiker und verwahlte das Wikifoldio Videospiele dass sich als Ziel gesetzt hat in die Gamingbranche zu investieren.

00:00:20: Aus dem Börsen hatte ich Jürgen Grüßt Peter Heinrich Gamingbranche.

00:00:24: trotzdem hast du relativ viele Chips in deinem Wikifolio.

00:00:28: Überraschung gestern, von einem deiner fast fünftig Wert im Wikifolo AMD plus sechzehn Prozent.

00:00:34: Was ist da die Story dahinter?

00:00:36: Die Chip-Branche hat in den letzten Jahren sehr stark an Relevanz gewonnen, insbesondere im Zuge der technologischen Innovationen im Gaming selbst.

00:00:44: Weil die Anforderungen auch immer steigender Kunden, die Möglichkeiten auch grafisch die Performance der Spiele zu verbessern und in den vergangenen Jahren ist das Thema KI auch sehr groß geworden.

00:00:55: Da haben wir generell die Chiphersteller sehr stark aufgebaut – auch ihre Fabriken.

00:01:00: Die Zahlen sind unheimlich gut gewesen bei den drei großen Herstellern, insbesondere Nvidia, AMD später auch Intel wie wir gesehen haben.

00:01:08: Das sehen wir aktuell.

00:01:09: und dass die Bestellungen gerade im Server Cloud Computing Bereich künstliche Intelligenz sehr stark waren.

00:01:15: während vor zehn fünfzehn Jahren hauptsächlich das Geschäft durch Gaming und durch Desktop Computer getrieben war hat sich das auch geändert.

00:01:23: Gaming macht mittlerweile ein kleineren Teil des Portfolios der Chiphersteller aus.

00:01:28: Es ist trotzdem wesentlicher, ein Steady Income als es auch so einen Innovationszug fährt gewesen die Kundenschaft hier zu bedienen und dadurch das ganze KI.

00:01:37: Thema ist das sozusagen, dass es die Zeit der Chiphersteller hier ein gutes Geschäft zu machen.

00:01:43: Und ich sehe hier auch eine rosige Zukunft in den nächsten ganzen Dekade was das Thema KI anbelangt.

00:01:50: Chips und wir werden auch sehen, dass immer mehr KI generierte Inhalte ins Spiel kommen, was noch mal eine ganz andere Innovation innerhalb der Games themselves darstellt.

00:01:59: Hast

00:01:59: du mal ein Beispiel für diese Gaming-KI Veränderung?

00:02:02: Von Spielen wie Tickenspiele mit KI?

00:02:06: Diverse kleinere Hersteller und Publisher haben bereits KI-Content kreiert.

00:02:11: Das sind teilweise Artefakte und Objekte, das zählt auch zu der Landschaftsweltenerstellung.

00:02:16: also KI generierte Welten aber auch Stories und vor allem... ...das ist ganz wichtig!

00:02:23: Wir haben im Gaming natürlich letzten dreißig vierzig Jahre mit NPCs zu tun so genannte Nonplayable Characters Alles vorgeskriptete, ja recht staatliche sozusagen Kommunikationen die mit Spielern stattfinden im Games.

00:02:38: Und das ist was eigentlich die KI bzw LMS verstarkt macht dass sie eben auf Basis der KI-Technologie bei ihnen kommunizieren mit den Spielern und dass sie dynamisch reagieren.

00:02:47: Und das ist was viele kleinere, insbesondere kleine Startups die natürlich auch mit dem Kostendruck zu kämpfen haben.

00:02:52: Weil Spiele zu entwickeln auch in den letzten Jahren immer teurer geworden ist und nicht mal alle leisen können es auch eine Konsolidierung gab gerade da auch zu sparen und hier auf KI zusetzen um Welten zu generieren um Objekte zu generiern um auch Skripte zu schreiben.

00:03:09: ja an Prinzip wenn man sich vorstellt dass man als Spieler durch so ne virtuelle Welt läuft zert fliegt wie auch immer agiert interagiert mit nicht spieler karakteren die dann basis von lm's miteinander kommunizieren und das ist viel dynamischer viel menschlicher als diese staatliche geskriptete welt die wir vorher gesehen haben.

00:03:29: dass heißt die chip oder die spiele herstelle sie nicht nur in der lage einfach spiele schnell und einfache zu entwickeln.

00:03:35: also wo man früher vielleicht nehmen wir einfach mal zehn code Entwickler brauchte die können es gleiche vielleicht ja Oder das Gleiche können wir vielleicht vier machen oder die zehn sind weiterhin da und können dann viel schnellere KI-Welten erschaffen, dass das ein und das andere ist.

00:03:49: Ich spiele mit einer KI letztendlich und weiß vielleicht noch gar nicht was auf mich zukommt und der Spiel wird eigentlich durch eine KI-Entschieden live dann sozusagen gesetzt.

00:04:00: Mein

00:04:00: Spiel ist einmalig und nie ein zweiter Spiel dieser Welt wird das gleich erleben wie ich?

00:04:06: Ja!

00:04:06: Das ist so, das ist unheimlich interessant.

00:04:08: Also irgendwann in den Nullerjahren mit dem Aufkommen des Internets ist der Shift von Singleplayer zu Multiplayer gekommen.

00:04:14: die KI konnte nicht mehr mithalten.

00:04:16: es wurde langweilig oft.

00:04:17: Es war viel spannender für den Mega Trend Multiplayer mit menschlichen Spielern zu spielen.

00:04:22: und jetzt ist es so.

00:04:24: Jetzt kannte man mit KI Hier ein Teil des Multiplayers übernehmen, dass man vielleicht als Spieler gar nicht mehr merkt das man mit menschlichen oder KI Spielern spielt.

00:04:33: Weil die Entscheidungen ganz anders funktionieren als die klassischen KI.

00:04:37: Die konventionelle KI hat ja in Spielen immer von KI geredet.

00:04:41: Das war keine richtige KI In dem Sinne im heutigen Sinne Sondern es war alles vorgeskript und sehr regelbasiert Und sogar perfektionistisch.

00:04:49: wenn man zum Beispiel einen Autorennspiel gehabt habe dann ist die KI immer die Idealine gefahren, das ist natürlich unrealistisch.

00:04:55: Niemand kann hundertprozent immer die ideal Line fahren und deswegen Auto rennen Simulation oder Fußball oder auch bei Shootern hat man mit Menschen Spielern mehr Spaß gehabt.

00:05:05: ja und hier kann natürlich die KI auch Auswirkungen auf das ganze Multiplayer-Geschäft haben aber auch spannender machen vielleicht in Regionen wo es nicht so ein starkes Internet gibt oder der Zugang zu Multiplayer spielen wo vielleicht gar nicht mehr so viele Spieler dabei sind dass man mit KI Multiplayer sozusagen den den Spaß am Laufen erhält und das Gefühl noch mit menschlichen Spielern, also das sind auch so Entwicklungen.

00:05:27: Aber was du auch angesprochen hast ist der wichtig.

00:05:29: Das Thema des Personals da gibt es auch massenweise Stellenabbau generell natürlich in einem Programmierbereich aber auf einer anderen Seite werden auch Stellen aufgebauten Richtung KI dass die Trend im Prinzip den Fokus der Skills ändert.

00:05:45: Also immer weniger.

00:05:46: wenn früher zehn Programme gebraucht werden wären vielleicht heute fünf gebraubt oder vier ja.

00:05:50: Dafür entstehen aber auch neue Chancen, dass man sich entwickelt und weiterbildet im Prinzip generativer KI oder Modelle zu entwickeln.

00:05:58: Und es ist ja ganz viel Forschung und Entwicklung zu betreiben generell nicht nur in der Gaming-Branche überall eigentlich Informatikbereich wie im Prinzip mit KI die Anwendungen ja umgesetzt werden können jetzt speziell auch im Gaming Insofern wenn man den Stellenabbau bei einigen Publikern sieht.

00:06:15: auf der anderen Seite entstehen auch wieder neuen Stellen.

00:06:16: das dauert aber etwas.

00:06:18: Ob das sich hundertprozent kompensiert, wahrscheinlich nicht.

00:06:21: Das wird sich zeigen noch in Zukunft.

00:06:23: Zurück zu deinem Wikifolo.

00:06:24: jetzt baut ja irgendwie gefühlt jeder selber Chips.

00:06:28: Ilmast Google Microsoft Amazon.

00:06:30: Früher waren es ja quasi nur Intel NVIDIA Kalkom und AMD Die Intellaktie.

00:06:35: haben wir hier wieder eine Wiederauferstehung gesehen?

00:06:38: Ja tatsächlich die Intellaktien hat einiges abbekommen die letzten Jahre weil sie Trends verschlafen hat weil sie nicht weggekommen ist von dem Konventionen PC-Geschäft oder während AMD, Nvidia und Qualcomm und die anderen Chiphersteller gerade auch auf den mobilen Markt gesetzt hatten.

00:06:55: Laptops, Konsolen.

00:06:56: auch jetzt besonders für AMD muss man sagen ist das Konsolengeschäft sehr gut gelaufen.

00:07:00: da hat Intel einfach Aufträge an Sony und Microsoft und Nintendo verloren.

00:07:04: Intel hat sich aber auch strukturiert.

00:07:06: Dieses Potenzial haben wir damals gesehen, deswegen haben wir auch Intel reingenommen.

00:07:09: Damals wahrscheinlich so mit drei, vier fünf Prozent im Portfolio.

00:07:12: mittlerweile macht das ist die höchste Position mit zehn Komma sechs Prozent.

00:07:16: also wir haben eine unglaubliche Story zwischen Intel gehabt der unter zwanzig Dollar Die Aktien Mittlerweile sind ja fast über überhundert schon sogar Ja, drei neunzig Euro über hundert Dollar.

00:07:26: Das ist echt bemerkenswertes Story.

00:07:28: Intel hat wurde auch Eine Zeit lang als Video wert gehandelt im MSCI Value Index was sehr unüblich ist, dass eine Technologiefirma da reinkommt weil meistens Defensive Aktien sind da und durch die auch durch das ganze Programm, ich sage mal der USA mehr in Chips zu investieren.

00:07:45: Mehr auch nach in die USA zurückzuholen und auch in die Fabriken.

00:07:48: Intel hat sehr viele Fabrike deren Potenzial nicht genutzt wird.

00:07:52: das hat auch die Politik und auch generell die Branche gemerkt und da wird jetzt ganz viel investiert.

00:07:56: und ich denke dass da Intel auch ein Jahr zwei drei Jahren da wenn die Werke wieder auf Hochtouren laufen mit den großen mithalten kann.

00:08:03: GameStop kauft eBay!

00:08:06: Jeder hat sich gedacht, was ist denn das?

00:08:08: Eine Marketingmaßnahme.

00:08:09: David Wilkoliath kaufen?

00:08:11: Ja, das ist eine spannende Geschichte.

00:08:14: GameStop, weil er seit Corona immer aus Memestock sehr beliebt und es sind sehr viele Höhen- und Tiefen zu verzeichnen.

00:08:20: Das ist ein interessanter Schachzug.

00:08:22: Game Stop kämpft ja seit Jahren schon mit dem Sterben des physischen Businesses.

00:08:27: Und mit der Chance eBay zu übernehmen können sie hier einen guten Konkurrenten schaffen Online-Markt, zum Beispiel Amazon.

00:08:35: Sie könnten die Technologien von eBay, die Infrastruktur der Erfahrungen nutzen um hier z.B.

00:08:41: die Retailstores, die es gibt in GameStore.

00:08:43: Die gibt's ja auch in Europa insbesondere in Deutschland.

00:08:46: Zum Beispiel als physische Ebay Stores zu nutzen wie es z. B. Amazon mit den physischen Stores in Amerika hat.

00:08:52: Kann für das ganze Netzwerk SupplyChain, Netz Magnetienen und Konsumenten in solche GameStop eBays Stores bringen.

00:09:00: Und vor allem geht es auch um Diversifikation, dass man weg kommt immer nur Games-Sekundärmark zu handeln.

00:09:07: Sondern einfach auf die gesamte Palette von eBay zurückzugreifen was sehr großes Potenzial bietet mit den großen Playern mitzuspielen.

00:09:17: Ich muss aber auch sagen, auf eBay ist der Gaming-Markt insbesondere sekundär markt auch ganz stark.

00:09:22: Das heißt dieser Teil wird das Portfolio von Gamestock auf ergänzen.

00:09:26: Es ist sehr spekulativ und man sieht es natürlich auch so an den Analysten am Aktienkurs ob die Übernahme tatsächlich gelingt weil ja auch ebay Nein, das ist jetzt dreimal größer.

00:09:36: Viermal größer als GameStop ist.

00:09:38: also ob die Finanzierung gesichert wird kann.

00:09:40: Das steht noch in den Sternen.

00:09:42: Es wäre auf jeden Fall einer der spektakulärsten Übernahmen muss man sagen im Gamingmarkt dieses Jahr.

00:09:47: und ja es lohnt sich das auch zu verfolgen weil das wird auch verheerende Auswirkungen auf die GameStop Aktien wenn's nicht gelingt.

00:09:53: aber es kann natürlich sehr großes Potenzial binden insbesondere für die E-Beaktionäre.

00:09:58: wir haben einen Aufschlag von über vierzig Prozent.

00:10:00: Aber auch insbesondere wenn das bei der Konsolidierung und Stellenabbau und der Kostensenkung sind auch geplant, kann es auch langfristig für Gamestop interessant sein.

00:10:09: Auch vielleicht dieses ganze Meme-Image loszuwerden und auf ein richtiges Retail Business wie Amazon aufzubauen?

00:10:17: Was gibt's noch Neues aus der Branche?

00:10:20: Take to Interactive zum Beispiel?

00:10:21: was haben die?

00:10:22: oder?

00:10:23: es gibt ja auch neues Autorennen GTI Release von Rockstar Games.

00:10:27: Richtig GTA ist ja immer ganz gut.

00:10:29: Das ist der System-Seller, es ist jetzt über dreizehn Jahre, vierzehn Jahre Herleite im letzten GTA.

00:10:34: Take Two hat sich da Rockstar Games eine goldene Nase drin verdient, insbesondere in GTA Online.

00:10:40: Die Release-Zügeln haben sich verdoppelt verdreifacht und im Vergleich zu alten GTAs das Spiel wurde immer wieder verschoben.

00:10:46: die Erwartungen sind extrem hoch!

00:10:48: Das ist die teuerste Produktion der Geschichte des Gamings.

00:10:52: Ich weiß gar nicht mal, wie hoch die Kosten sind.

00:10:54: Das würde mich nicht wundern wenn wir bei einer halben Billion sind oder noch mehr.

00:10:58: und ja alle erwarten eigentlich jeder Game erwartet.

00:11:02: ich gehe davon aus dass GTA hier sich gut einschlägt am Markt und ein ordentlicher Systemzelle auch für die Konsolen werden wird Auch für die PC Gamer.

00:11:11: Release ist geplant im November nach mehreren Verschiebungen.

00:11:14: das ist realistisch würde ich sagen.

00:11:15: ich hatte letztes Jahr schon gesagt auch vom Radio Da war ja auch der Release irgendwann im Q.Drei geplant, das ist völlig unrealistisch, da gibt es kaum Material.

00:11:24: Dieses Jahr sieht's besser aus und es sieht gut aus dass wir in Weihnachten unter dem Weihnachtsbaum vielleicht vieler Jugendlicher auch GTA sehen.

00:11:33: Auch ein Reboot geplant ist vor allem, das Setting ist ja ein weiße City.

00:11:37: also GTA war so das beliebteste GTA was viele von uns in der Jugend gespielt haben.

00:11:43: Das soll auch eine Art Reboots sein und die neue Generationen der jüngeren Spieler in die GTA-Welt locken und auch vielleicht interessant anzunerken.

00:11:51: Take Two verzichtet hier generell auf KI und hat auch nochmal öffentlich erkundet, dass keine KI generierten Inhalte in GTA vorkommen.

00:11:59: Also alles ist von Hand designt was auch so für die Qualität des Spiels sprechen Soll und es ist interessant zu sehen, wie vielleicht da sich der Markt dann in den nächsten Jahren entwickelt.

00:12:08: Ob vielleicht Tektu da auch eine Wende sieht?

00:12:11: Ob dann vielleicht Tiktu bei Ad-Orns oder beim Online-Multiplayer irgendwann doch vielleicht aus KI setzt.

00:12:16: Das wäre auch interessant zu beobachten.

00:12:18: Ja spannend zumindest aus der Profitabilitätssicht!

00:12:21: Okay ich schließe mit einem Interview ab.

00:12:23: Videospiele Mathematiker Du hast nicht nur Chiphersteller drin Spiele Produzenten das ist ganz klar Eine Aktie Fast vierzig Prozent Plus-Sichtegrad.

00:12:33: Warum RBI, Reifeisenbank international?

00:12:35: Wir hatten vor einiger Zeit einige Umschichtungen vorgenommen aufgrund Unsicherheiten insbesondere bezüglich der geopolitischen Risiken und wir hatten eine große Cashposition von etwa dreißig Prozent oder die haben wir in defensive Bankaktien geparkt.

00:12:50: das sind keine strategischen Positionen, die da drin sind.

00:12:53: Das sind einfach nur geparkte Gelder.

00:12:55: Die Bankaktien haben sich entsprechend auch sehr gut entwickelt.

00:12:58: Da ist ja auch zum Beispiel eine Morgan Stanley oder Reifeisenbank mit zwanzigvierzig Prozent BNB Paribas.

00:13:04: Also die ganzen Bankaktionen haben einfach nur ausbringlich als Defensive Positionen.

00:13:09: Auch weil ich es potenziell gesehen habe in dem Markt einen guten Puffer geboten und das war eine deutlich bessere Alternative als Cash zu parken.

00:13:17: Sobald die Chancen sich auftun wie auch ein paar unterbewertete Gaming Aktien finden oder Tech-Aktien werden wir da auch nochmal umschichten, die Gewinne der Bankaktien mitnehmen und in Publisher und Entwickler dann reinstecken.