00:00:00: Börsenradio-Network AG, wir machen Börse hörbar und verständlich.

00:00:06: Die Top Trader bei Wikifolio!

00:00:08: Ja mein Name ist Christoph Gumm.

00:00:10: den CEO und Co-Founder von Private Alpha

00:00:14: Aus dem Börseradestudio grüßt Peter Heinrich.

00:00:18: Der DAX fällt heute nicht aus Lust am Pessimismus sondern weil der Markt einen Energieschock einpreist.

00:00:26: Die Börsen schauen gerade weniger auf Bilanzen, mehr auf Hormuz, Öl und Trump.

00:00:30: Das Problem ist nicht nur Krieg, das Problem ist Krieg plus Inflation plus wieder höhere Zinsen!

00:00:36: Christoph der DAX fällt heute viel, wo steht der Moment an der DAx jetzt zum Zeitpunkt unseres Interviews?

00:00:42: Ja ich glaube wir sind es kurz unter einer zwanzig tausender Marke.

00:00:45: ja wir sind jetzt glaube hier to date zwölf dreizehn Prozent.

00:00:48: Und dann hat ihr die E-Todate vom Hoch, vom Hoch sind wir zwölf, dreizehn Prozent des Runters.

00:00:52: Ja genau wie du sagst, die Börse preist jetzt die Risikoprämie ein.

00:00:56: In Europa dachs es ja sehr ölabhängig oder nicht Ölenergie ab, sensitiv genau wie Asien.

00:01:02: Amerika ist ein Tick Autaker in der Situation also merkt man auch ein bisschen robuster.

00:01:07: Bevor wir zu deinem Alpha AI Leaders Wikifolio kommen alias CESA ... ... Es gibt ja eure Firma Private Alfa AI, was sagt denn euer Risikomodell wenn der Markt plötzlich entschwitzen kommt?

00:01:23: Ja vielleicht.

00:01:24: Die Hörer die uns nicht kennen Private Alpha hat sich seit zehntzig achtzehn die Mission vorgenommen mit den neuesten KI-Modellen, Risikoanalysen, Makroanalysen und auch Aktienanalyse für die Finanzmärkte durchzuführen.

00:01:39: und das machen wir jetzt eben schon im achten Jahr und ich selber komme ja aus dem Schweizer Private Banking habe also da langjährige Erfahrung.

00:01:46: Und jede Krise hat eine Besonderheit, aber jede Krisse läuft auch am Ende vom Tag in einem ähnlichen Muster.

00:01:51: Wir haben mit César – das ist ja der Name unserer KI – einen S&P-Fünfhundert und ein nächster Risikomodell aufgeben.

00:01:58: Ich habe mir gerade die Zahlen eben mitgenommen.

00:02:00: Am Donnerstag zwölfter März, also vor knapp zehn Tagen, haben wir eine Hochrisiko High Risk Warnung bekommen.

00:02:08: Das war die erste Seiten Trade War, also ziemlich genau vor einem Jahr.

00:02:12: Es scheint nicht mehr interessant wie es an der Börse macht.

00:02:15: Und im Rückblick war das jetzt eine sehr gute Warnung.

00:02:17: Unser Nasdaq, wir haben auch noch ein Risikmodell auf dem NasdaQ wo auch der Bitcoin-Kurs drin ist.

00:02:22: Das abreißt.

00:02:22: am fünften Februar schon hat es eine Risikowarnung ausgesprochen und seitdem ist es immer noch aktiv.

00:02:28: Das heißt ja die Maschine sieht die Krise nicht weil sie den News die Nachrichten liess sondern weil sie wichtige Finanzindikatoren auswertet.

00:02:36: zum Beispiel Bons spreads laufen jetzt deutliche auseinander.

00:02:38: Die Marktechnik wird schwach Sektor züglichen also Defensive, offensive Sektoren und in diesem ganzen Feuerwerk an Indikatoren versucht die Maschine immer die wichtigsten zu klustern.

00:02:49: Und ja wir haben ein Krisen-Szenario.

00:02:51: Wir sind in vielen Strategien von uns wie auch im Wikifolio teilweise gehetscht.

00:02:56: Haben Kescher Reserve aufgebaut und analysieren natürlich die Krise wie sie läuft.

00:03:01: Der Markt preist eine Ölschock jetzt ein und wir wissen Ölkrisen dauern meistens nicht so lange.

00:03:06: also ich bin da noch nicht so skeptisch.

00:03:08: dass wir da in eine fundamentale Krise reinlaufen wie eine Finanzkrise, das glaube ich jetzt nicht.

00:03:13: Ich glaube es ist ne Öl, ne Energiekrise und da gibt's eigentlich sehr gute Blaupausen über die letzten dreißigvierzig Jahre.

00:03:20: Steigen wir ein in dein Wikifolio?

00:03:22: Es is ja ein Wikifolo was sich um KI-Werte dreht!

00:03:25: Früher gab´s an der Börse den Begriff FOMO Jetzt kommt neues Kürzel dazu FOMBO also vier auf being obsolete Also die Angst technologisch einfach abgehängt zu werden.

00:03:39: Am Ende ist es ja die Frage, ist das hier gerade so eine Art Verschnaufpause oder ein Wegruf bei den KI-Werten?

00:03:46: Also will ich mir das ganz aktuelle Statement von gestern Abend vom Elon Musk anhören.

00:03:50: mit der TerraFab also er baut jetzt die Taiwan Semicontakte danach weil er scheinbar so wie soll ich sagen auf... Salop angepisst ist von Taiwan Semiconductor und all den Chipmanufacturing, weil sie ihm keine Kapazität geben.

00:04:04: Dass er jetzt eine eigene Taiwan Semi-Contact an bis zu zwanzig dreißig wie ein setzig Prozent von weltweiten Output von Taiwanese Semicondacter in einer super Gigafactory in Amerika nachbauen.

00:04:13: Das ist das eine.

00:04:14: und auf der anderen Seite haben wir die Nira Krieg.

00:04:16: also für mich schwappt gerade die Möglichkeiten der KI mit der Disruption, der Fobo was du sagst, der Softwarebereich und im Iran Krieg.

00:04:25: Man hat selten extremer auf dem Tablett bekommen wie jetzt.

00:04:28: die Chancen, die Risiken, die disruptschen alles zur gleichen Zeit.

00:04:32: also ist wirklich extrem spannend.

00:04:34: Fand ich auch spannend?

00:04:35: Il Mask kriegt nicht was ich will!

00:04:37: Na dann baue ich es mir selber.

00:04:38: ne Also... Es ist schon verrückt.

00:04:40: Wenn man jetzt mit einem Wickefohle reinschaut Dann sieht man ziemlich schnell Gibt's dabei dir ja auch den Phoboeffekt.

00:04:46: Weil die ganz großen Namen sind eigentlich sehr stark Präsent.

00:04:49: Das ist ja keine Bastelstube das ist eher schon KI Champions League

00:04:54: Absolut, der Name ist Programm AI Leaders.

00:04:57: Wir wollen aus jedem Sektor, aus jeder Industrie und aus jedem wichtigen vertikalen Bereich der KI-Revolution die Liederaktien identifizieren.

00:05:08: Und wenn man kurz drüberfliegt über das Portfolio dann sind die MSN auf eins, es hat einen ganz bestimmten Grund und der Name heißt Anthropic und Anthropic hat alle überholt.

00:05:16: den neuesten Charts zeigen wie sie OpenAI weglaufen sozusagen ChatGPT Und darauf ist das Portfolio ausgerichtet.

00:05:24: Wir waren immer stark infrastrukturlastig, weil wir immer noch unserer Meinung in einer Welle der Ausbauphase sind.

00:05:31: Software haben wir nie wirklich drin gehabt.

00:05:33: Wir haben zwar eine Microsoft natürlich drin aber Microsoft ist für uns Infrastruktur und weniger jetzt.

00:05:38: Anwender-Soft wie Salesforce oder Adobe die findest du bei uns nicht.

00:05:42: Die hast du eigentlich auch nie gefunden.

00:05:43: in den letzten Jahren vereinzelt mal ganz kurz angetestet als Chance.

00:05:47: eine SAP habe ich sofort wieder ausgestoppt worden.

00:05:50: Ansonsten konzentrieren wir uns ganz stark, wo die KI-Revolution jetzt steht.

00:05:54: Das ist Ausbau Chips, das ist Ausbaudatensenter, dass es Ausbau der Basis LLM Modelle über Antropic und OpenAI und so ist das KI Zertifikat strukturiert.

00:06:05: Noch mal auf Amazon!

00:06:06: Was ist Amazon?

00:06:07: Also früh könnte man sagen AWS eine Infrastrukturmaschine, Monetarisierung also mehr eigentlich mittlerweile KI Backbone als Onlinehändler.

00:06:15: was kann Antropic besser?

00:06:17: Amazon ist für uns das Rückgrat der Enterprise AI und Amazon hat eine achtzehnprozentige Beteiligung an Tropic.

00:06:24: An Tropic wird dieses Jahr mit geschätzt siebenhundert bis einer Trillion an die Börse gehen, d. h., es sind zweihundert Milliarden Bewertungsaufschlag zur Beteilligung von Amazon.

00:06:34: Der ganze Traffic wird mehrheitlich über die ABS Cloud abgewickelt von Tropic, der einfach nur exponentiell steigt.

00:06:40: Die Firma macht jetzt auf Monatsbasis schon knapp drei Milliarden Umsatz.

00:06:43: Dafür hat SAP vierzig Jahre gebraucht, um so was hinzustellen.

00:06:47: Und SK Telekommert auch ein Riesensteak an Atropik.

00:06:52: drum ist da mittlerweile knapp vier Prozent vom Bikifolio.

00:06:55: Wir haben momentan nur Antropic-Beteiligungen von knapp fünfzehn Prozent.

00:06:59: Das ist ein klarer Call von uns wo wir das ganz große Wachstum.

00:07:02: Wenn die Krise vorbei ist sind es für uns alles Aktien, die massiv skalieren werden.

00:07:08: Schauen wir auf den Video.

00:07:10: Beim Video ist die Story ganz klar... Vielleicht schon zu klar.

00:07:14: Weil hochfliegt, muss ja auch liefern, liefern und liefern.

00:07:16: Jetzt gab es eine mega Umsatzankündigung für den Ausblick.

00:07:21: Zahlreiche vielversprechende Ankündigungen auf der GTC-Konferenz.

00:07:25: Erklär doch mal was ist die GTC Konferenz?

00:07:28: Und das hat eigentlich schon ausgereicht dass an der Lüsten die Kursziele von Nvidia wieder nach oben geschoben haben.

00:07:34: Ja also wer... Ich hab mich da im Englischen die GTC oder GTC ist die Entwicklerkonferenz von Nvidia.

00:07:40: Da gibt es die berühmte Keynote-Speech von Jensen Huang, den CEO der NVIDIA.

00:07:45: Das ist für uns das Mecca der KI-Industrie.

00:07:47: Das sind auch um die Messe rum.

00:07:49: Es ist eine dreitägige Messe haben alle großen Firmen Microsoft Asia, Google Cloud, AWS und dann alle Roboterhersteller, alle Automobilherstellern.

00:07:58: Also es ist ja wirklich ein riesen Ding mittlerweile.

00:08:01: Die haben auch dieses Jahr zum ersten Mal SAP Arena in Oakland gebucht und nimmers Convention Center bei dreizigtausend Leute bei der Opening Speech vom Jensen dabei waren.

00:08:09: Und ja, es ist das Trillion Dollar Statement.

00:08:11: Er sieht den Umsatz kommen.

00:08:13: wir fragen uns momentan noch wo soll das viele Geld herkommen?

00:08:16: weil die Hyperscaler sind eigentlich schon maxed out und es muss auch nicht unbedingt jetzt unbedingt schon in achtzehn Monaten kommen dann dauert's heute ein Jahr länger.

00:08:22: Die Story ist klar Nvidia will alles.

00:08:25: ich glaube das hat der Markt noch nicht realisiert.

00:08:27: Die wollen nicht nur noch Chips, die wollen den ganzen Stack im Rechenzentrum bereichen.

00:08:30: Die wollen eigentlich vom Server über CPUs jetzt auch... also die bauen jetzt auch die Chips was für die large language Modelle wichtig ist.

00:08:38: Die bauern CPUs, GPUs, InfoRans, Netzwerke heitet, tue Software-Stacks, die wohnen vertikal alles haben und ich glaube nobody knows wo das hingeht.

00:08:47: Er hat immer geliefert in den letzten Jahren, er hat nie Overpromised oder immer Anderpromises.

00:08:50: Es ist noch schneller gekommen.

00:08:51: von dem her sind wir eher wieder auf der Kaufseite Unterwegs.

00:08:56: was ein Video angeht, weil wir haben es nicht auf Maximum.

00:08:58: Wir haben es net.

00:08:59: Tier one ist bei uns zehn Prozent hier zwei ist bei Uns fünf Prozent Gewichtung.

00:09:02: Wir Haben Momentan noch Tier Zwei Weil die Aktie eigentlich nicht gut Klaufen ist in den letzten zwölf Monaten.

00:09:07: Können Sie aber vorstellen die wieder auf tier eins hochzufahren da?

00:09:10: wir haben Micron übergewichtet Taiwan sebi-Kontakte übergewichtet werden Noch einen neuen Chip Wert reinnehmen wo man uns ganz genau anschauen auch aus der GTC raus.

00:09:19: das ist für uns immer.

00:09:20: dort Selektieren wir neue Aktien, gibt es neue Firmen die dort vorgestellt wurden.

00:09:24: Es ist eine neue Firma vorgestellt worden wo ich jetzt noch nichts verraten will aber die Wikifolium-Vestoren werden sie sehen wenn diese Firma dann auftaucht.

00:09:32: ganz ganz spannend für uns ist das momentan... Wir haben uns nie besser gefühlt was AI Entwicklung angeht und wir haben uns nicht schlechter gefühled was Angst angeht mit Iran.

00:09:42: und so ist die Börse.

00:09:43: Chancen und Risiko.

00:09:44: Wir sind langfristige Investoren, wir kaufen gerade Premieren ein.

00:09:47: Wir kaufen Risikopremien ein.

00:09:49: Es sind einige Orders heute in der Früh ausgeführt worden in dem sehr schwachen Opening.

00:09:54: Wir haben Cash-Reserve und Perlen kann man jetzt fischen von dem her.

00:09:58: Wir machen das seit dreißig Jahren.

00:10:01: Ich persönlich habe die Finanzkrise überlebt, dort Comcrash überlebte, Euro-Krise überlebte, Iran Krieg eins.

00:10:06: zwei Krisen gibt's wie Sander mehr und sie werden nie aufhören, weil es immer mehr Menschen gibt.

00:10:10: Und das ist die Chance, die man nutzen kann.

00:10:12: Wäre ich den Tiefskurs erwischen?

00:10:14: sicher nicht habe ich nie geschafft?

00:10:15: Habe ich zu Höchstkursen verkauft hab' ich auch nix geschafft.

00:10:18: aber dazwischen liegt ihre Rendite.

00:10:19: und wenn man sich die Rendite vom Bikifolio anschaut seit Auflage dann sind wir deutlich vor den großen Renditen.

00:10:26: Dann zeig doch mal der Rendit hier, wie stark ist er denn?

00:10:27: Ich meine du hast von vielen Krisen gesprochen.

00:10:29: so graus sind deine Haare gar nicht.

00:10:31: ne da sind noch schwarze dabei.

00:10:32: ja Ja

00:10:32: jetzt an der Seite würde ich sagen sind ordentlich grau geworden.

00:10:36: Ja,

00:10:36: teilen wir den Monitor genau.

00:10:38: Zeig mal die Performance.

00:10:40: Siehst du den Chart jetzt?

00:10:41: Ich sehe ihn bei mir, siehst du ihn bei dir auch?

00:10:42: Jetzt

00:10:43: geht er auf.

00:10:43: ja!

00:10:43: Man sieht hier den Monats-Chart und da sieht man eigentlich was die Börse gerade einpreist.

00:10:47: Man sieht auf Monatsbasis haben wir jetzt einen Nullkommasiebenprozent verloren.

00:10:51: Wir sind momentan zu eighty fünf Prozent investiert also wir sind nicht vollinvestiert.

00:10:55: aber zur Fünfundat.

00:10:56: Der nächste Deck im Euro hat zwei Prozent verloren.

00:10:58: dann der DAX.

00:10:59: Da sieht man die Energie ab minus elf Prozent.

00:11:02: Schaut man sich das auf Jahresfrist an hat das Wikifolio-Ninundzwanzigprozent verdient.

00:11:08: Der Nasdaq Thirteen, der DAX hat zwei Prozent verloren.

00:11:10: also der DAx dritt ein.

00:11:11: schon auf der Stelle.

00:11:13: schaut man sich das auf Sicht von drei Jahren an haben wir Hundertsechzig Prozent gemacht, NASDAQ Vierundachtsig und der DAGst Zweiundfünfzig.

00:11:22: also wir laufen fast doppelt so stark wie die NASDAC.

00:11:24: vor allem in Bullenmärkten haben wir mit unserer Stock Selection sehr gute Hit Rates immer deutliches Alpha gemacht wenn KI läuft Und wenn es nach unten geht, will ich eigentlich der Markt sein.

00:11:34: Ich will nicht mehr sein wie der Markt, kriegen wir momentan hin.

00:11:37: aber wenn's noch oben läuft will ich doppelt so schnell sein wie den Markt im Optimum.

00:11:41: das werden wir auch nicht immer schaffen.

00:11:42: und wie gesagt die Statement steht ich habe mich nie besser gefühlt was AI-Trade angeht.

00:11:47: viele reden von der großen Blase.

00:11:49: ich sehe es jetzt momentan eher als genaue Gegenteil.

00:11:51: durch die Iran Krise.

00:11:52: Es wird eine große Krise eingepreist.

00:11:54: letzten Freitag waren sehr schwacher Tag heute in der Früh war es sehr schwach.

00:11:58: Die Wachstumszahl, wenn nur ansatzweise, in nur die Hälfte von dem kommt was er denn wie dir sagt.

00:12:03: Haben wir Wachsungsraten von immer noch Fünfzig, Achtzig, Neunzig Prozent?

00:12:07: Wo gibt es das sonst im Markt?

00:12:09: Du hast eine Roboterrevolution, die überhaupt nicht angefangen hat!

00:12:12: Du hast die komplette Autorevolution... Von der Elon spricht mit der Terra Faber selber, die Chips baut.

00:12:18: Weil es von Taiwan Semiconductor nicht bekommt, baure jetzt eine Gigafaktorie.

00:12:22: Die Größe ist aus alles was bis jetzt gesehen worden ist.

00:12:25: Also er könnte eigentlich den nächsten großen geopolitischen Supergau entschärfen In dem ja alle Chips selber baut.

00:12:30: braucht da eigentlich Taiwan nimmer?

00:12:32: Das ist für mich also der nächste große Krisenherd der kommen könnte.

00:12:35: Vielleicht löst AI diese Krise indem man hochautomatisiert sowas machen kann Für den wir schon sehr risiko wie immer an der Börse ganz nah beieinander.

00:12:44: Momentan überwiegt das Risiko da draußen, wenn ich mir die DAX-Kurse anschaue.

00:12:48: Aber die Chancen sind noch nie so groß gewesen wie jetzt.

00:12:51: Okay wunderbar!

00:12:52: Danke, machen wir weiter?

00:12:53: Du hast noch Bloom Energy in deinem Wikifolio denn ohne Strom kein Surfer und ohne Surfer keine KI.

00:12:59: was macht Bloom Energy für dich so spannend?

00:13:02: Bloom Energy hat deshalb einen prominenten Platz in so einem Portfolio weil es unabhängige Energie ist.

00:13:08: In Amerika hat man genau das gleiche Problem als Deutschland Die Strompreise steigen wegen AI-Data Centers.

00:13:14: Die Verbraucher müssen mehr zahlen.

00:13:16: Bloom Energy hat eine Fuel Cell, wo Gas reinkommt und unten kommt Gleichstrom raus in einem Wert wie es genau die Nvidia Chips brauchen.

00:13:24: Das heißt diese Bloom Boxen kann man sich neben den Rechenzentren hinstellen, eine Gasleitung anschließen und man verbrennt praktisch komplett emissionsfrei was auch aus CO² sehr wichtig ist.

00:13:35: Die Order Backlocks sind bei über zwanzig Milliarden bei einer Market Cap von knapp vierzig.

00:13:40: Wachstumsraten von neunzig Prozent, der Aktie ist nicht billig.

00:13:44: Darum wird es auch in der Krise natürlich hoch volatil.

00:13:47: aber die Technologie ist Outstanding was wir dort sehen.

00:13:50: perfekt für AI Datacenters drum im Zertifikat.

00:13:53: Wir haben Micron!

00:13:55: Also Bloom Energy liefert den Strom und das Gehirn ja dann liefert Micron eigentlich das Gedächtnis.

00:13:59: also wie siehst du Micron?

00:14:01: Ja genau so wie Du sagst liefert's Gedächtenes.

00:14:03: Und stellen wir uns mal vor, es laufen wirklich in einem zwei, drei, vier, fünf Jahren hunderttausende von Fabrik humanoiden Roboter rum im Pflegedienst.

00:14:10: Die müssen sich alle speichern!

00:14:12: Ich glaube das ist das was der Elon grad sieht?

00:14:15: Wir kennen ja einen Elon, was er macht... Der geht ja dann immer gleich.

00:14:18: all-in, der sieht ein Riesenproblem für seine Firmen, er kriegt keine Chips also er kann die Roboter gar nicht bauen auch wenn's technologisch möglich wäre, er kann sie nicht bauen weil er keine Chipps dafür hat, da muss er selber bauen.

00:14:28: Ich bin selber ein verbranntes Kind vom neuen Markt.

00:14:30: Also ich kenne dieses Semi-Kontakt der Zykliken, ja und die schlimmsten Zycliken das gibt es in Speicherzükliken weil wenn dann zu viel Speicher da ist dann fallen die Preise.

00:14:39: der hat den Keller dass da immer neunzig prozentige Drohdowns bei Firmen draufstehen und da muss man natürlich quer bei Fuß stehen um sowas dann zu verhindern.

00:14:47: nur dieser Superzyklus der kann so extrem werden Diese Speichermarschen noch auf ein, zwei Jahre auf dem Bereich bleiben und die Vorwahrt KGVs von Microns stehen bei neun glaube ich.

00:14:59: Also ist in den Bereich Value gepreist wie eine VW.

00:15:02: Ich glaube das steht auch bei Neun jetzt vielleicht bei acht in der DAX gerade in der Früh nochmal in die Knie geht.

00:15:07: also die Chance.

00:15:08: Risiko ist exzellent.

00:15:09: Speicher bleibt knapp Die Produkte kommen erst Der Markt nimmt viel vorweg Das ist klar.

00:15:15: Micron hat nicht mehr reagiert auf die Earnings letzte Woche Aber der Zyklus ist für uns intakt und drum ist Micron als Top-AI-Lieder bei uns im Portfolio.

00:15:24: Christoph Gumm, Alias Cäsar, zwanzig mit dem Wikifolio Alpha AI-Lieders.

00:15:31: Danke dir!

00:15:31: Und zum Abschluss noch eigentlich... Du hast ja schon eine Verraten aber vielleicht noch mal in der Zusammenfassung was ist derzeit die größte Fehler bei KI Aktien?

00:15:38: Also der größte Fehlern, der größten... Nämmer's Fehler ist wahrscheinlich zu kurzfristig zu denken jetzt diese Krise überzubewerten.

00:15:47: Ich für mich überprüfe nur, habe ich Klumpen?

00:15:49: Habe ich keine Qualität?

00:15:50: Bin ich balanciert ausbalanciert und nutze sich die Chancen.

00:15:54: Also die Krise jetzt nicht überbewertet.

00:15:56: Ich glaube die Anleger über die letzten Jahre haben da ein sehr gutes Mindset Change.

00:16:01: wenn in der Bildzeitung steht wie heute wieder DAX und Gold verliert dann habe ich das Gefühl dass die Anlegern immer so panisch sind.

00:16:08: sondern der ein bisschen an Horizont hat und Cash Flows hat den Nutzchancen und man sollte nicht Zu viel Bildzeitung lesen, wenn man an der Börse ist.

00:16:19: Man sollte nicht so viele Bildzeitungen lesen!

00:16:20: Das nehme ich mit Christoph.

00:16:22: Ich danke dir.

00:16:23: Danke Peter

00:16:24: Der Wikifolio Trader der Woche in Zusammenarbeit mit

00:16:31: Börsenradio.