00:00:00: Und nun,

00:00:03: Strategien, Taktiken und Marktideen von einem Wikifolio-Trader.

00:00:07: Hallo, mein Name ist Alexander May, alias von Rubel, Wikifolio-Manager von TechDachTopPic.

00:00:14: Das kleine Wikifolio mit kleinen Werten aus dem Dachraum ist für mich eine spannende Sache und ich möchte gerne ein paar Unternehmen noch mal vorstellen und auf einzelne Werte eingehen.

00:00:27: die vor allem die letzten Monate recht interessant gemacht haben für mein Wikifolion.

00:00:32: Aus dem Börsenradestudio grüßt Peter Heimrich.

00:00:36: Servus, Alexander von Rubel.

00:00:38: Schöner Vorname, muss man sagen.

00:00:40: Danke, danke.

00:00:42: Wie sehr rolltet in der Rubel?

00:00:43: twenty-fünfundzwanzig bei dir?

00:00:45: Wie bist du mit deinem Wikifolio-Tech-Dach-Top-Pick einfach durchs Jahr gekommen?

00:00:50: Ich muss sagen, ich bin recht gut mit der Investmentstrategie durchs Jahr gekommen.

00:00:55: Juni war der Wert noch bei hundertseptzig.

00:00:57: Jetzt aktuell sind wir bei ungefähr zweihundert.

00:01:00: Es waren ein paar wenige Unternehmen, die besonders das Portfolio dann dominiert haben und über die können wir gerne mal reden.

00:01:07: Ich habe nach wie vor eine hohe Cashquote, weil ich mir ein paar Optionen für Neujahrers Investition lasse.

00:01:15: Mal schauen, was die Zeit so bringt.

00:01:16: Also die liegt bei sechsundzwanzigkommen sieben Prozent.

00:01:20: Genau.

00:01:20: Das heißt,

00:01:21: wie darf ich das interpretieren?

00:01:22: Warten auf künstlerige Kurse im Hoch hast du verkauft.

00:01:25: Ja, genau.

00:01:26: Also die Werte, die sich jetzt recht impulsiv bewegt haben, wie zum Beispiel die OHB, also die OHB hat nur durch Pressemitteilungen und zum Teil auch durch die Rüstungsmanie, die durch den Markt geht, einfach horrende pakabolische Züge angenommen, in solchen Phasen verkauf ich systematisch Werte ab, weil einfach da eine nicht begründbare Bewertung vorliegt, wo ich die Marktshistorie einfach mal genutzt habe.

00:01:55: Ja und diese Erträge, die warten auf neue Ideen.

00:01:59: Mir schwebt schon mal vor, können wir uns ja gerne das nächste Mal darüber unterhalten.

00:02:03: Auf jeden Fall möchte ich jetzt nicht noch länger so eine große Cash-Route halten und ich denke in den ersten beiden Quartalen des nächsten Jahres wird sich das Investitionsgerüst ein bisschen verändert haben.

00:02:14: Fangen wir ganz oben an.

00:02:17: Ich weiß, du magst Europa mit deinem Wert.

00:02:19: Du hast kleinere Werte, aber was denkst du über die großen amerikanischen KI-Werte?

00:02:24: Ist das eine Blase?

00:02:25: Die großen KI-Werte und die horrenden Bewertungen von diesen Unternehmen aus den USA, ich denke, das ist keine Plase als solches, was jetzt zum Beispiel eine Firma wie Alphabet betrifft oder Facebook.

00:02:38: Die haben natürlich das Problem, dass sie einfach mit diesen Investitionen, diese tätigen, noch kein Geld verdienen, aber mit dieser Datenschwamme macht und mit dem, wie sie die KI entwickeln können.

00:02:49: Sehe ich da jetzt keine Blase, wo aber eine Blase vorliegt sind die horrenden über Investition in die KI Infrastruktur in den Firmen die dahinter sind.

00:02:58: Ja, so man sagt ja immer so diese Goldkripper Stimmung bei der Goldkripper Stimmung verdient derjenige der die die Spitzhacke und die Schaufel verkauft und nicht derjenige der das Gold zuckt.

00:03:08: Okay, dann kommen wir mal zur Spitzhacke.

00:03:11: Vielleicht, vielleicht.

00:03:13: Ich hatte natürlich einen Grund, warum ich diese Frage gestellt habe.

00:03:15: Schauen wir rein in dein Wikifolium.

00:03:17: AT&S hast du im Depot und ich hatte vor kurzem ein Idiom dem neuen CEO, Dr.

00:03:23: Michael Mertin, der war ja vorher bei jenoptik, also der kann Filmen organisieren.

00:03:27: Er glaubt auch, das Route herum reißen zu können.

00:03:30: AT&S drückt quasi auf das Reset.

00:03:33: Und Mertin sagte mir, der KI-Boom treibt das Substratgeschäft, also bei AT&S geht's um Leiterplatten.

00:03:40: Wir sind bei sehr vielen Hyperscalen in der Supply Chain und liefern dort.

00:03:46: Warum hast du ArthönS bei dir im Wikifolio?

00:03:48: Weil ArthönS als Substratehersteller eine recht flexible Plattform hat, also PCP Layouting und die Erstellung von Leiterplatten, das ist ja Transfumationsweg.

00:04:02: Man muss jetzt nicht komplette Anlagen und Maschine rausreisen, um Leiterplatten für andere Systeme auf den Markt zu bringen.

00:04:11: Und die Entwicklungsperformance hat A, T und S. Und wie du schon gesagt hast, der Vorstand der Michael Mertin, der über zehn Jahre war, glaube ich, bei Jenochtig, ist auch der richtige Mann.

00:04:22: Da muss natürlich dieses schnelle Voranschreiten des vorhergehenden Vorstandes von Herrn Gastenmeier ein bisschen aufräumen.

00:04:30: Also insbesondere, was so die Schuldenmacherei angeht, muss ja jetzt sehr vorsichtig sein.

00:04:35: Ja, ja, also das ist ein Risiko, aber... Aber ich halte der Artenessen nach wie vor für gut positioniert und das Marschengerüst passt auch noch.

00:04:43: Also ich denke, ich denke, dass die E-Bitter-Marsche von ungefähr zu manzig Prozent, da jetzt aktuell noch viel Spielraum liefert.

00:04:51: Ja, es ist wichtig, dass jetzt nicht vollends in dieses Geschäft hineinrennen und dann voll abhängig sind.

00:04:57: Aber es ist ja ein breites Produktportfolio, was von Kunden abgerufen wird.

00:05:01: Ja, Leiterplatten brauchen alle.

00:05:03: Er sagte noch was spannend ist, seinem letzten Interview, das ist jetzt auch glaube ich so.

00:05:07: Ja, sechs, vier, sechs Wochen her.

00:05:09: Da sagt er noch was Spannendes.

00:05:10: Er sagte, AT&S ist das einzige IC-Substratwerk der freien Welt.

00:05:16: Muss ich euch mal nachdenken?

00:05:17: Okay.

00:05:18: Man hat ja diese Streitereien mit China und Co.

00:05:20: gehabt.

00:05:21: Hat auch was, ne?

00:05:23: Ja, kommt auch.

00:05:24: So was Ähnliches hatte ich auch von Quellen aus der Seltronik gehört.

00:05:27: Die Seltronik ist der einzige WV-Hersteller in Europa.

00:05:31: Ja.

00:05:31: Und die hast du auch in deinem Weg gefohlen, ne?

00:05:33: Die habe ich auch im Begevogel.

00:05:34: Und es ist tatsächlich so, dass die Markttreiber der Globalisierung jetzt sozusagen ihre Alleinstellungsmerkmale in der D-Globalisierung suchen.

00:05:43: Ja, so können wir es auch sagen.

00:05:44: Okay, schauen wir weiter rein.

00:05:46: Elmo Semiconductor im TechDux.

00:05:49: Chips für den Automotive-Bereich.

00:05:51: Wir hatten auf dem Eigenkapital Forum auch ein Interview mit dem ER-Manager Ralf Hoppe.

00:05:55: Er nennt sich selber Nischenplayer mit großem Potential.

00:05:58: Die Nebelkerzen, Umsatzrückgang in Q-Drei, hat er auch erklärt, fand ich auch lustig.

00:06:04: Ich hatte eine SAP-Umstellung.

00:06:06: Ja, kann Unternehmen schnell mal das Genick brechen.

00:06:10: Irre, und dann waren sie X-Tage, über vierzehn Tage, waren die dann nicht handlungsfähig.

00:06:16: Wenn man sich das vorstellt, wie man abhängig ist von SAP, Wahnsinn.

00:06:21: Die waren richtig offline mit dem Unternehmen, dreizehn Tage lang oder so was.

00:06:25: Ist eine üble Sache, ja.

00:06:29: Für Elmos auf jeden Fall auch spannend, die ja auch immer internationaler werden.

00:06:34: Elmos hat ein Entwicklungszentrum in Tschechien, in Brünn eröffnet und letzten Monat erst.

00:06:39: Da bin ich gespannt, was von da für Impulse kommen.

00:06:42: Ansonsten ist das Ertragswachstum und die Margenentwicklung okay.

00:06:48: So richtig nachvollziehen kann ich diesen aktuellen Kurs jetzt aus dem reinen Newsfloon nicht.

00:06:54: Also auch wenn sich das Ergebnis Pro Aktie, das ist schon was, ja, also diese, diese plus dreißig Prozent.

00:07:03: Gewinn, Wachstumsrate oder so, das sind schon einfach reinaus in Kennzahlen gute Zahlen.

00:07:07: Und ich glaube, da mag der linearisiert das jetzt und möchte, dass das immer so läuft.

00:07:12: Okay, gut.

00:07:13: Aber die Bewertung jetzt im, also die Marktkapitalisierung im Verhältnis zum Umsatz, da ist das alles noch moderat.

00:07:19: Ja, was ist?

00:07:21: Alles hat Potenzial, die auch die Eigenkapitalquote.

00:07:25: Ist gut, über siebzig Prozent, das ist einfach.

00:07:28: bietet noch Raum für weiteres.

00:07:31: Ja, also eine der Renner bei dir, ne?

00:07:32: Einen Sechzig Prozent im Portfolio.

00:07:34: seit wann hast du Elmos bei dir im Wikifolio?

00:07:36: Seit

00:07:37: dreieinhalb Jahren, glaube ich.

00:07:38: Ja.

00:07:39: Eine Gewichtung fast zehn Prozent, neun Komma vier.

00:07:42: sind wir großzügig beim Aufrunden.

00:07:44: Nächste Aktie bei dir?

00:07:45: Wacker Neussohn.

00:07:47: Also das sind die Fahrzeuge für die Baustellen, dieser kleine gelbe Backer, dieser Radlad.

00:07:52: Das sieht man eigentlich in jeder Stadt, wo eine Baustelle ist.

00:07:54: Und die haben auch Fahrzeuge für Landwirte, also auch so Bratlater, die dann die Heubau im Stapel können, unter anderem.

00:08:00: Warum hast du dich für Wackernäussohn im Wikifolio entschieden?

00:08:03: Privat hatte ich mich schon vor langer Zeit für Wackernäusen interessiert.

00:08:06: Das war so mit einer meiner ersten Aktien, als ich mit Aktien anfing, einfach weil, weil diese Produkte überall zu sehen sind, ja, wie du gerade beschrieben hast, kleinere Baumaschinen und Landmaschinen.

00:08:19: Ja, und dann schaut man halt sich die Firma fundamental an.

00:08:23: Und dann merkt man eben, dass die Wacker Neustern Aktie viel Potential hat und immer so ein bisschen hoch und runter geht.

00:08:31: Das ist also eine sehr konjunktur-sensitive Aktie.

00:08:36: Aber eben spannend, weil die Produkte einen hohen Absatz finden, auch wenn der Baumaschinenmarkt natürlich mittlerweile sehr umkämpft ist.

00:08:45: Und man sieht das jetzt auch in den letzten Mitteilungen zu dem Wertpapier, dass eben ein Marktteilnehmer aus Südkorea, die Firma Dose & Bobcat sich wohl sehr für eine Übernahme dieser Firma interessiert.

00:09:00: Hat mich sehr überrascht, dass es ausgerechnet die sind.

00:09:03: Ich dachte eher so an ein paar größere amerikanische Firmen oder an ein paar türkische Firmen.

00:09:09: Der Baumaschinenmarkt ist ein schwieriger, muss man sagen, die letzten Jahre.

00:09:13: Also die die Marchenentwicklung ist stark unter Druck.

00:09:18: auch aktuell also wenn man sich jetzt noch mal die zahlen aus dem jahr vierundzwanzig anschaut ja dann, dann ist aus den zehn prozent margen nur noch fünf prozent marge geworden.

00:09:27: der preiskampf ist torrent und da kämpft sich wacker durch.

00:09:31: die eigenkapital situation ist nach wie vor gut und die produkte sind sind nach wie vor gesetzt.

00:09:38: ja aber es ist kein einfaches geschäft.

00:09:41: und Ja, was weiß das jetzt?

00:09:43: Also, was die Firma auch eben noch interessant macht, ist das sehr enge Streubesitz.

00:09:49: Nur dreißig Prozent der Aktien sind rei im Handel.

00:09:54: Das heißt, diese Aktie an sich wird maßgeblich durch die Ankeraktionäre gesteuert und das wird auch diese Übernahme dann sozusagen erst mal zur Entscheidung bringen.

00:10:06: Ich bin gespannt, was da rauskommt.

00:10:08: Ich habe jetzt in der Übernahme erste Teilverkäufe von der Position gemacht und adjustiere die weiter.

00:10:14: Es hat nach wie vor die höchste Wichtung.

00:10:17: Das soll nicht so bleiben.

00:10:20: Ja, und dann werde ich sehen, wie ich mit dieser Position umgehe.

00:10:25: Also ich bin nach wie vor überzeugt, aber eine Übernahme soll man nicht stur halten, wenn der Markt hier zu einem Konsens kommt.

00:10:33: Also das ist so meine Erfahrung als Bürsianer.

00:10:37: Natürlich würde man dann irgendwann.

00:10:39: rausgesqueezt werden.

00:10:41: Vermutlich, ja.

00:10:42: Die Wurzel der Wacker Neusung Group geht ja lange zurück.

00:10:45: Achtzehnhundert, Vierundachtzig hat man nachgeguckt, als Johann Christian Wacker in Dresden eine Schmiedewerkstatt gegründet hatte, dann sogar Eisenbahnschiene gemacht hat.

00:10:54: Die Tradition.

00:10:55: Schön,

00:10:55: dass du sagst, ich wollte gerade nochmal auf diese Familienstruktur eingehen, da der Gründer auch aus meiner Heimat kommt, aus Dresden.

00:11:05: Und die Familie Wacker und neuen Teufel sozusagen nach wie vor hier.

00:11:09: die Gesellschaft halten und führen, auch wenn die Familie Neuenteufel sich, glaube ich, in einer anderen Gesellschaft jetzt eingereit hat.

00:11:19: Neus und Forest GmbH, glaube ich, ist jetzt der twenty-fünf-prozent Anteilseigner der Wacker.

00:11:26: Ja, aber sämtliche Übernahmen müssen natürlich an diesen beiden Familien vorbei.

00:11:30: Also das macht es halt spannend.

00:11:31: Was sind die Familien bereit, hier sozusagen mit dieser Übernahme anzufangen?

00:11:36: Ist auf jeden Fall ein spannendes Wirtschaftsding, was mich immer sehr interessiert und was mich auch immer, was ich immer mit Wikifolie verbinde.

00:11:44: Ja, es ist nicht alles irgendwie, du musst jetzt den krassesten Großanstieg irgendwie argumentieren.

00:11:51: Ja, weil man muss auch, die sinken, den Große argumentieren.

00:11:54: Viel spannender finde ich es, sich mit den Firmen zu beschäftigen, deren Produkte und wie diese sich dann auf das Zahlengerüst auswirken.

00:12:03: Ja, so, das ist immer eine tolle Sache.

00:12:06: Auf jeden Fall haben wir jetzt so die drei größten Werte in meinem Portfolio.

00:12:11: Bequatscht, es gibt auch noch andere interessante.

00:12:14: Position wie die Seltronik oder die die OHB oder die Beste.

00:12:19: Nennen wir doch noch ein paar, ich meine das neun Stück drin, also FACC ist drin, SFC Energy und Nagara noch, dann haben wir eigentlich alle benannt.

00:12:25: Genau und ich habe jetzt die kleine Anzahl von Werten immer genommen, weil ich die gut erhändeln kann.

00:12:32: Ich werde aber auch jetzt... Ja, aus Sicht der Resistenz oder der besseren Wohlersteuerung werde ich ein paar neue Werte aufnehmen.

00:12:40: Einer ist vor uns so indirekt aufgeploppt.

00:12:42: Das ist das Metaillenoptik.

00:12:44: Das will ich mir auf jeden Fall nochmal genauer anschauen.

00:12:47: Und vielleicht noch den einen oder anderen Software-Lieferant für Bauunternehmen.

00:12:54: Okay, so viele gibt es ja da vielleicht gar nicht.

00:12:57: Alles klar, ich bedanke mich für deine ausführliche Analyse, deines Depots.

00:13:01: Ja, gerne.

00:13:02: Alexander, dir alles gut.

00:13:03: Danke.

00:13:04: wikifolio.com, die Top Trader-Strategie,

00:13:07: Börsenradio-Network AG, das Börsenradio.