00:00:00: Der Bersen Podcast.

00:00:01: Die Top Trader bei Wikifolio.

00:00:04: Hallo, mein Name ist Dominic Doster, ich bin siebenundzwanzig Jahre alt.

00:00:07: Beruflich bin ich Beamter in der Verwaltung und Wikifolio betreibe ich seit circa zweieinhalb Jahren mit dem Ansatz des Defensiven investierend.

00:00:16: Defensive Aktien aus aller Welt und ETF hast du auch.

00:00:20: Wir begrüßen neu in der Wikifolio Podcast Trader Community Dominic.

00:00:26: Servus, grüß dich.

00:00:28: Wie bist du zu... Börse gekommen?

00:00:30: zum Börseninteresse und dann zur Wikifolio?

00:00:33: Das Börseninteresse begann schon im Jugendlichen Alter.

00:00:37: Ich kann es gar nicht genau sagen.

00:00:39: Das große Interesse hatte ich dann erst, als ich auf das Wirtschaftsgymnasium ging.

00:00:43: Da hatte ich irgendwie sofort einen Bezug zu BWL, zu VWL.

00:00:46: Und dann habe ich es mir im Prinzip selber beigebracht.

00:00:48: Wikifolio habe ich irgendwo mal vorgeschlagen bekommen.

00:00:51: Ich fand sofort ein super cooles Prinzip und habe mich genauer informiert und dann einfach mal gestartet.

00:00:59: Ja, irgendwann muss man mal loslegen.

00:01:01: Als ich dein Namen eingegeben habe, bin ich relativ schnell auf dein Link dem Profil gekommen.

00:01:05: Du postest ab und zu mal, da war so ein Bild in einem Steinfeld.

00:01:09: Gehst du gerne Bergwandern?

00:01:11: Ja, das Bild war mehr in Kanada.

00:01:13: Ich war auf Weltreise.

00:01:15: Ah,

00:01:15: und

00:01:15: noch besser?

00:01:16: Ich hab fünf Länder besichtigt.

00:01:18: Der Großteil war in Kanada.

00:01:20: Und ja, das Bild hat jetzt nichts Speziell mit Börse oder Ähnlichem zu tun.

00:01:25: Ich fand es einfach ein cooles Bild.

00:01:27: Genau auf LinkedIn post ich mein Börsenwissen mit dem Ansatz des defensiven Investierens und versuch damit eben eine Kommunikation aufzubauen zu meinen Investoren oder zu allen Interessierten.

00:01:40: Okay, steigen wir ein.

00:01:41: Performance seit zwanzig, dreilandzwanzig, sechsundfünfzig Prozent, achtzehn Prozent im Jahr.

00:01:47: Wie ist denn dein Wikifold-Strategie?

00:01:49: Es lässt sich ja schon aus dem Namen wahrscheinlich ableiten.

00:01:53: Also absolut defensiv.

00:01:55: Ich bin kein Fan davon.

00:01:57: gar keine Risiken einzugehen, aber ich halte die großen Risiken so gering wie möglich.

00:02:01: Ich versuche ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen mit Aktien, die die realistischerweise kaum Risiken haben.

00:02:10: Man kann nicht alles ausschließen, aber es gibt eben Aktien, die haben große Risiken allein schon von der Bewertung.

00:02:17: Das heißt, ich versuche günstig Aktien zu kaufen und dann eben auch auf das Geschäftsmodell zu schauen, ein Geschäftsmodell das zukunftsträchtig ist und und einen sogenannten Burggraben hat.

00:02:28: Also wenig, wenn Krisiken durch zunehmende Konkurrenz bekommen können.

00:02:34: Heißt das, du würdest jetzt keine Nvidia kaufen?

00:02:36: Hat zwar ein Burggraben, Zukunftsmodell ist auch geschäftsfähig, aber die Bewertung ist halt moderaketenhaft.

00:02:43: Ja, kann man so sagen.

00:02:44: Also Nvidia tue ich mir schwer einzuschätzen, weil das ist ein Geschäftsmodell, wo ich nicht in der Tiefe verstehen kann, aber die Bewertung scheint schon extrem teuer zu sein.

00:02:54: Ja

00:02:55: gut, schauen wir uns dein Portfolio an.

00:02:57: Sechzehn Aktien, achtzig Prozent Inaktien und dann siebzehn ETF und ein bisschen Cash hast du auch.

00:03:04: Ja, du hast Aktien drin, wie zum Beispiel Shell, Amazon oder Berkshire Hetherway.

00:03:09: Also kurz vor dem Rückzug von der Spitze von Berkshire Hetherway zum Jahresende.

00:03:14: Sagt ja der Star Investor schlechthin, Warren Buffett noch mal für Aufsehen, dass von Buffett geführte Konklomerat, stieg jetzt im dritten Quartal bei der Google-Mutter Alpha-Bit ein.

00:03:25: Hältst du an Berkshire Hetherway fest, auch wenn Warren Buffett den Ruhestand geht?

00:03:30: Ja, definitiv.

00:03:31: Also, Warren Buffett ist für mich, was das investieren angeht, ein sehr, sehr großes Vorbild und ich halte sehr viel von ihm, aber auch ohne ihn wird das Unternehmen definitiv weiter seinen Weg gehen.

00:03:41: Ich bin immer ein großer Fan davon, ein großer Fan davon in Strukturen zu denken.

00:03:46: Ich schaue mir nicht einzelne Ereignisse an in der Weltwirtschaft, sondern Strukturen.

00:03:50: Und Warren Buffett hat in Berkshire Hathaway eine Struktur aufgebaut, wo die Mitarbeiter maximale Effizienz und großen Shareholder Return erwirtschaften können.

00:04:00: Und das wird auch in Zukunft so weitergehen.

00:04:03: Und Berkshire Hathaway ist für mich auch so ein Inbegriff von Sicherheit und Stabilität.

00:04:08: Das ist auch die Ursache, dass Warren Buffett ein sehr Sicherheitsbedürftiger Mensch ist.

00:04:12: Und dementsprechend hat der Berkshire Hathaway auch aufgebaut.

00:04:15: Man sieht in Wasser investiert, er investiert in Coca Cola, in Apple, in Eisenbahnen, in Versicherungen.

00:04:21: Das sind alles enorm stabile Unternehmen und die Gesamtstruktur, also beispielsweise, dass der Float im Versicherungsgeschäft investiert wird in wiederum defensive Unternehmen.

00:04:34: Das ergibt alles Sinn.

00:04:35: Also er investiert defensiv mit wenig Risiken und hebelt das durch das Versicherungsgeschäft.

00:04:40: Und dementsprechend wird der Weg von Berkshire Highway dementsprechend weitergehen.

00:04:45: Ja, gucken wir weiter in dein Wikifolio rein.

00:04:47: Zum Beispiel auch drin BI Systems, dann Fortis oder Protector for the Greek.

00:04:55: Also ein norwegisches Versicherungsunternehmen im Prinzip für Sachversicherungen kennt man nicht bei uns.

00:05:01: Klar ist BtoB und läuft über Makler.

00:05:05: Also Protector Forse Ring ist ein Unternehmen, wo ich eine sehr große Überzeugung drin habe.

00:05:10: Man muss aber sagen, die Bewertung ist schon deutlich gestiegen.

00:05:13: Am Anfang, als ich das Wikipedia aufgelegt habe, war Protektor Forsekring meine größte Position.

00:05:18: Das Unternehmen ist extrem auf Effizienz gedrimmt.

00:05:21: Sie haben eine sehr niedrige Kostenstruktur und dementsprechend, wenn sie dann, also man muss wissen, sie haben hauptsächlich Versicherungen für gewerbliche, aber vor allem auch für staatliche Kunden, also Gemeinden oder Landkreise und so weiter.

00:05:36: Und bei den Ausschreibungen sind sie einfach fast immer die günstigsten, weil die Mitarbeiter verzichten eben auf teure Bonis wie Firmenwagen und so weiter.

00:05:45: Und die Mitarbeiter haben aber im Gegenzug eine hohe Beteiligung am Unternehmen, also Mitarbeiterbeteiligung.

00:05:53: Und man sieht, die Aktie ist extrem stark gestiegen.

00:05:55: Am Ende haben auch die Mitarbeiter sehr stark davon profitiert, aber nur die operativen Kosten, die sind sehr, sehr gering.

00:06:03: Und Protektor Forsekring hat sich auch stark spezialisiert auf einige wenige Bereiche.

00:06:09: Man sieht zum Beispiel, die Allianz ist ein Allrounder, aber Protektor Forsekring spezialisiert sich wirklich auf die Kernbereiche, wo sie viel Geld verdienen können.

00:06:18: Spannende Geschichte.

00:06:19: Vor allem das mit dem Verzichten dafür, die Mitarbeiter bei der Belohnung.

00:06:22: Und dann ist ja jeder auch natürlich bemüht, die Kosten niedrig zu halten, weil wenn viele Kosten entstehen, kriege ich ja weniger von meinen Anteilen.

00:06:31: Wir schauen weiter rein.

00:06:33: Weiss Nippon ist drin, Sanso Holding, kommen wir zu Brookfield.

00:06:38: Also ist eigentlich ein großer Vermögensverwalter von Real Assets.

00:06:45: Also Brookfield ist ein sehr komplexes Geschäftsmodell.

00:06:48: Das kann man wahrscheinlich in der kurzen Zeit nicht genau.

00:06:51: erklären, aber kurz runtergebrochen, sie sind ein Private Equity Investor, sie sammeln Geld von großen institutionellen Investoren ein, also beispielsweise von Versicherungen, von Staaten und so weiter, investieren das Geld mit ihrer Expertise in ja sogenannte Real Assets, das bedeutet in Sachwerte wie Infrastruktur, wie Immobilien, wie Rechenzentren und so weiter, eigentlich alles was Rendite gibt und das auch global.

00:07:20: und bekommen dann von ihren Investoren eine Gebühr und eine Gewinnprovision.

00:07:26: Und so verdienen sie einerseits das Geld, andererseits investieren sie ihr eigenes Geld und das können sie einfach extrem effizient.

00:07:34: Und sie sind der eine der größten, man muss sich vorstellen.

00:07:37: Brookfield verwaltet eine Billion Dollar.

00:07:40: Also nicht die amerikanische Billion, sondern eine Billion Dollar.

00:07:45: Und dadurch haben sie kaum Konkurrenz bei großen Esset verkaufen, sie sind einfach der einzige der das bezahlen kann.

00:07:52: und sie haben noch zwei drei Konkurrenten.

00:07:54: aber das war es dann auch und dadurch haben sie in den letzten zwanzig Jahren satte in neunzehn Prozent pro Jahr erzielt.

00:08:01: und das ist ein Wahnsinnsreturn und ich sehe nichts warum das abnehmen sollte.

00:08:07: Ja, Tickets werden eh immer größer.

00:08:10: Vielleicht noch eine Ergänzung, also die großen Hebel bei Brookfield sind ja Private Equity, das nimmt die.

00:08:16: Offensichtlich fährt auf im Moment das in aller Munde.

00:08:19: und der andere Hebel ist die Inflation und die sehe ich auch deutlich, die sollte sich auch deutlich beschleunigen, vor allem vorangetrieben von den Amerikanern von Donald Trump, die die Geldabwertung einfach deutlich vorantreibt.

00:08:30: Nächste Akt sind ein Wikifolio MoBrook.

00:08:33: Es ist ein polnisches Unternehmen, hauptsächlich in der Abfallwirtschaft und der Verarbeitung tätig, also spezialisiert auf Behandlungen von gefährlichen und nicht gefährlichen Industrieabfällen.

00:08:45: Ist das so?

00:08:46: was wie in Deutschland Beolia?

00:08:49: Ehrlicherweise muss ich sagen, Beolia kenne ich nicht.

00:08:52: Man kann es vergleichen mit Waste Management in den USA.

00:08:55: Einfach ein Müllunternehmen.

00:08:57: Einfach runtergebrochen, klingt langweilig.

00:09:00: Aber das Langweilige führt eben dazu, dass es extrem günstig an der Börse gehandelt wird.

00:09:06: Und das ist ein Unternehmen mit einem sehr, sehr großen Bootgraben.

00:09:10: Weil angenommen in meiner Gemeinde ist ein Müllunternehmen, zum Beispiel Mopruck.

00:09:15: Die Gemeinde wird niemals zulassen, dass ein zweites Müllunternehmen als Konkurrent auftritt, weil die Bevölkerung will das nicht.

00:09:22: Das heißt, die Deponieren oder die Standorte, die sie haben, die sind konkurrenzlos.

00:09:27: Also sie haben die Lizenzen und es werden keine neuen Lizenzen ausgegeben.

00:09:32: Dazu kommt der regulatorische Druck.

00:09:35: in der EU und auch zunehmend in Polen wird einfach vorgeschrieben, dass der Müll ordnungsgemäß entsorgt werden muss, speziell eben dieser chemikalische Müll und pharmazeutische Müll.

00:09:46: Und dann bekommt Mopruck immer mehr Aufträge.

00:09:49: Sie haben eine sehr hohe Preissetzungsmacht, sind immer ausgelastet.

00:09:52: Und in den letzten zwei, drei Jahren hatten sie noch einige Treiber, die den Gewinn künstlich gedrückt haben, also Investitionen in Modernisierung.

00:10:01: Dann sind die Standards teilweise still gestanden, weil sie eben Modernisierung durchgeführt haben.

00:10:06: Und das sollte sich in den nächsten Jahren auflösen.

00:10:10: Und die Kapazität sollte sich deutlich erhöhen.

00:10:13: Und dementsprechend erwarte ich der große Wachstumstreiber beim Hochbrück.

00:10:17: Ja klinklogisch, macht doch hier Sinn.

00:10:19: Jetzt hast du noch um die siebzehn Prozent an ETFs in deinem Wikifold.

00:10:23: Du stellst doch mal deine zwei ETFs vor.

00:10:25: Was hast du da drin?

00:10:26: Also rein vom Namen her kann man sie ohne nachzuschauen, nicht wirklich interpretieren.

00:10:32: Mu am MSCI Japan.

00:10:35: Gut, ich habe nachgeguckt.

00:10:36: Stell doch mal vor.

00:10:38: Genau, also der zweite ETF mit vier Komma acht Prozent ist einfach ein breiter ETF auf die japanische Wirtschaft oder japanische Unternehmen, da tue ich mich schwer, einzelne Unternehmen rauszusuchen, aber ich will auf gar keinen Fall diesen Markt weglassen.

00:10:52: Ich war dieses Jahr in Japan und muss echt sagen, ich bin auch in die Tiefe in der Wirtschaft, also in der Wirtschaft habe ich mich wirklich in der Tiefe auch beschäftigt und finde den Markt mehr als spannend.

00:11:04: Ich will ihn eigentlich gern höher gewichten, aber ich tue mir schwer, einzelne Unternehmen zu finden.

00:11:09: Das kommt vielleicht noch in Zukunft.

00:11:11: Der zweite ETF mit zwölf, vier Prozent, das ist ein kurz laufender ETF auf der Staatsanleihen bzw.

00:11:18: kurz laufende Anleihen im Investment Grade Rating und das ist eigentlich sozusagen ein Ersatz für ein Zinsprodukt.

00:11:28: Ohne Schwankungen oder mit ganz minimalen Schwankungen, das ist meine Cash Reserve.

00:11:33: Also kurz laufende Staatsanleihen, das müssen wir auch in der Tiefe besprechen, haben die niedrigsten Risiken.

00:11:40: und bieten sich super an als Cashersatz.

00:11:42: Das können wir in einer der nächsten Interviews tun, ist quasi dein Cash-Parkplatz.

00:11:48: Richtig, dass ich das Cash, das ich parke, ich bin nicht immer hundert Prozent investiert und das Cash, das ich parke, soll ja auch irgendwie Rendite erwirtschaften.

00:11:56: Mit dem ETF komme ich ganz grob auf drei Prozent pro Jahr.

00:12:00: Dominik, ich danke dir.

00:12:02: Warte Ihnen viel Erfolg in dein Wikifolio.

00:12:03: Top.

00:12:04: Vielen Dank.

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